Jak využít (P/E) Price/Earnings?

Levně nakoupit a draze prodat je cílem všech obchodníků, kteří mají v plánu své investice zhodnotit. Jak ale poznat ten správný moment ke vstupu a výstupu z trhu? Na to neexistuje jednoznačná odpověď. Rozhodování v těchto klíčových situacích nám přeci jen mohou ulehčit některé metody oceňování akcií, které ve spojení se správnou strategií mají obrovský potenciál. V tomto článku si představíme asi nejznámější a nejzákladnější metodu a to P/E (Price/Earnings).

Price/Earnings neboli P/E ratio je poměr vyjadřující vztah mezi aktuální cenou akcie a ziskem na akcii za určité časové období, většinou se udává za dvanáct měsíců. P/E poměr tedy vypovídá o tom, jaký násobek čistého zisku na akcii je investor ochoten za jednu akcii zaplatit. Pokud bychom předpokládali, že  daná společnost bude mít stále stejné zisky, můžeme tuto hodnotu  chápat jako návratnost investice v letech.

Uveďme si příklad: Plánujeme nakoupit akcie společnosti Fortuna a.s., a proto tuto společnost podrobíme bližšímu zkoumání.

Aktuální tržní hodnota akcie činí 89,40 Kč za akcii (Price).

Před dvanácti měsíci tato akcie dosahovala hodnoty 68,05 Kč. Čistý zisk za dvanáct měsíců na jednu akcii je tedy 21,35 Kč (Earnings).

P/E = Tržní cena akcie / Čistý zisk na akcii

P/E = 89,40 / 21,35 = 4,18

Price/Earnings poměr nám vyšel 4,18. To je poměrně nízké číslo, které značí nedůvěru trhu v tuto společnost. Dále bychom v analýze měli pokračovat a vypočítat P/E pro některé konkurenční společnosti ze stejného sektrou, abychom získali srovnání.

P/E <0 = U společností, které jsou ve ztrátě, se P/E neudává

0 -10 = Akcie je buďto podhodnocená, anebo se očekává v budoucnu její pokles

10 - 17 = Standardní hodnota P/E, cenu u těchto společností můžeme považovat za férovou

17 – 25 = Buďto přeceněná akcie, nebo se očekává její nárůst

25 a více = Trh předpokládá u těchto společností v budoucnu vysoké zisky, nebo společnost může mít aktuálně velmi nízké zisky s velkým potenciálem do budoucna.

P/E poměr je zajímavý ukazatel, který nám může ledacos naznačit. Není ale zcela bez chyb, jeho vlastností je například, že odráží sentiment trhu. To může být výhoda, ale i nevýhoda, protože zdaleka ne všichni obchodníci dokáží daný instrument racionálně ohodnotit. Dále je zde fakt, že do čistého zisku jsou již započteny daně, úroky a další finanční náklady. Každá společnost má jiné podmínky možnosti a finanční strategii, což může vést k nesrovnalostem v konkrétních sektorech.

Komentáře

Přidej komentář

Jméno:

Text: Napsáno znaků

Diskusní příspěvky vyjadřují názor jejich pisatelů a provozovatel tohoto portálu za ně nenese zodpovědnost

Odpověď na otázku z obrázku: