Aktuality
K čemu slouží sharpe ratio?
Objektivní hodnocení fondů a investičních strategií zahrnuje velkou porci úsilí a znalostí. Proč profil investora dosahující roční zhodnocení 10 % může být kvalitnější a zajímavější než zisk druhého investora ve výši 17 %?
Kvalita investičního portfolia nebo obchodní strategie se nedá měřit pouze podle návratu investice. Důležité jsou také jiné aspekty, zejména volatilita a diverzifikace. Je hezké mít zhodnocení účtu ve výši několika desítek procent ročně, ale v případě, kdy je takového zisku dosaženo vysoce rizikovým způsobem, kdy je stav obchodního účtu doslova na houpačce, je lepší dát přednost méně riskantnímu stylu obchodování s nižšími propady a často také s daleko lepším návratem investice na každý investovaný dolar.
Co je sharpe ratio?
Shrape ratio zjednodušeně porovnává míru rizika a výši investice portfolia oproti bezrizikovému výnosu, za který se nejčastěji dosazují americké vládní dluhopisy.
Výpočet:
= (Rp – Rf) / Qp
Rp= zisk portfolia za určité období
Rf= bezrizikový výnos za určité období
Qp= směrodatná odchylka
Platí, že čím vyšší číslo vyjde, tím lépe, jde v podstatě o výkonnost portfolia ke své rizikovosti. Obecně se považuje za dobrou hranici koeficient Shrape ratio > 1.
Za nevýhody Sharpe ratio se považují zejména dvě skutečnosti. Zaprvé negativní hodnocení rychlých propadů, ale i vzestupů zisků. Ty jsou pro tradera sice pozitivní, ale díky směrodatné odchylce ve výpočtu jsou vyhodnoceny negativně. Druhou nevýhodou je, že Sharpe ratio nebere v potaz výši maximálního drawdownu.
Varování: Informace uvedené v článku jsou pouze orientační a neslouží jako doporučení k nákupu či prodeji. Obchodování s kryptoměnami, CFD certifikáty, akciemi, měnami a dalšími produkty je rizikové a může mít za následek ztrátu celého vašeho kapitálu.
Komentáře
Hrajte zodpovědně. Ministerstvo financí varuje: Účastí na hazardní hře může vzniknout závislost.
